L’épargne retraite, en particulier les régimes d’entreprise et les régimes à cotisations définies, sont souvent investis sur les marchés dans le but de constituer les plus gros pots possibles pour les détenteurs. La façon dont ces pensions sont investies peut varier d’un secteur à l’autre, mais au cours des années à venir, une dynamique changeante pourrait affecter des millions de retraités d’un seul coup.
Indépendamment de leur anxiété, les épargnants voudront probablement faire attention à leurs retraites dans les années à venir, car leurs perspectives pourraient être bouleversées.
Matt Smith, directeur de Smith Hobbs Wealth Management, a expliqué ce qui pourrait être à l’horizon pour les retraités.
M. Smith a déclaré : « Historiquement, les fonds verts n’ont pas aussi bien performé que leurs homologues, en grande partie en raison du nombre limité d’entreprises qui répondraient aux critères requis par le fonds. Les gestionnaires de fonds auraient traditionnellement utilisé des méthodes de filtrage négatives pour éviter les entreprises qui de mauvais résultats sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance.
« Alors que les entreprises sont de plus en plus conscientes de la demande des consommateurs d’acheter auprès d’entreprises plus éthiques – s’étendant aux produits et à la chaîne d’approvisionnement, y compris des initiatives telles que le « salaire vital » versé aux travailleurs et les facteurs environnementaux pour lesquels plus de fonds les managers adhèrent aux Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies.
« Avec un changement marqué d’actions telles que British American Tobacco, qui ont historiquement constitué une grande partie de nombreux portefeuilles, à peut-être Tesla ou Beyond Meat, vient le potentiel d’une volatilité accrue car le secteur est encore aux premiers stades de la croissance avec les secteurs arrivant à maturité vers 2030, en phase avec l’Agenda des Nations Unies pour le développement durable et l’interdiction des voitures à essence et diesel.
« C’est notamment le cas de fonds comme Impax Sustainable & Responsible Fund qui investit dans un portefeuille relativement concentré de 35-45 fonds.
« De tels fonds peuvent plaire aux personnes dont les valeurs vertes sont alignées sur les objectifs du fonds de pension ou à celles pour qui les avantages d’une vision à plus long terme sont devenus plus fréquents si l’on considère qu’il y a eu une réduction du nombre de pensions ciblant un approche « style de vie » du risque (où la pension évolue vers une approche plus prudente plus proche de l’âge de la retraite choisi par le titulaire de la pension) car les gens vivent plus longtemps et en tenant compte du fait que l’âge pour pouvoir bénéficier d’une pension personnelle augmente à partir de 55 ans, à présent, à 57 ans à compter du 6 avril 2028.
Un sentiment similaire a été partagé par Freddy Colquhoun, directeur des investissements chez JM Finn, qui a expliqué comment les taux d’intérêt bas peuvent également forcer des changements.
M. Colquhoun a déclaré: « Traditionnellement, à mesure que les individus approchent, les gestionnaires de pensions de retraite ajustent les investissements dans leurs portefeuilles de retraite vers des actifs à faible risque et à revenu plus élevé afin de leur fournir un revenu une fois qu’ils quittent leur emploi.
« Les obligations d’État et les actions à haut rendement étaient les investissements de prédilection pour ces investisseurs. L’environnement de taux d’intérêt bas d’aujourd’hui, cependant, a tout changé, et avec des actions beaucoup plus surveillées d’un point de vue ESG, les gestionnaires de retraite s’éloignent des gilts, du pétrole et les secteurs du gaz, du tabac, de la banque et des mines qui formaient autrefois le « noyau » d’un portefeuille de retraite. »
En examinant l’exemple du déplacement potentiel des caisses de retraite d’industries comme le tabac vers des options plus vertes telles que les voitures électriques, Alistair Hill, conseiller en patrimoine privé chez AHR Private Wealth, a noté que certaines difficultés pourraient se profiler à l’horizon.
M. Hill a expliqué : « À l’instar des industries de l’alimentation, des articles ménagers et de l’alcool, le tabac a traditionnellement obtenu de bons résultats dans toutes les circonstances économiques, les ventes restant constantes au fil du temps. La transition d’un pourcentage substantiel de l’épargne-retraite d’une industrie aussi éprouvée vers de nouvelles technologies durables pourrait alors être considéré comme un risque important pour le rendement des investissements.
«Cependant, l’objectif zéro net du gouvernement britannique pour 2030 en matière d’émissions de carbone a clairement déplacé l’attention vers la nécessité de ces nouvelles options plus durables, telles que les entreprises d’énergie renouvelable. De telles interventions gouvernementales ne laissent aucun doute sur le fait que les investisseurs qui s’exposent à cette industrie devraient voir ces rendements très importants.
«Après les récentes discussions sur la taxation des produits alimentaires riches en sucre et en sel, il ne semble pas exagéré d’envisager une éventuelle augmentation similaire des taxes sur les produits du tabac visant à dissuader les investisseurs de se détourner de l’industrie et de se tourner vers les produits verts. Une pression fiscale, sociale et gouvernementale accrue sur l’industrie du tabac exercerait également une pression accrue sur les bénéfices et, par conséquent, sur les rendements des investisseurs.
Cependant, alors que rien ne peut être garanti sur les marchés, M. Hill a conclu en examinant comment les changements pourraient être bénéfiques à long terme : « La performance a longtemps été considérée comme un compromis pour l’investissement vert. Cependant, à mesure que la société devient de plus en plus consciente de les effets durables de nos vies sur l’environnement, les entreprises sont également tenues responsables du rôle qu’elles jouent, ce qui a inévitablement un impact sur les investissements et les fonds de pension. Les entreprises sont désormais obligées d’adapter leurs processus à un avenir vert, et beaucoup trouvent des gains d’efficacité et la rentabilité en conséquence.
« De plus, il existe maintenant plusieurs exemples de portefeuilles verts qui améliorent leurs équivalents du marché complet. De toute évidence, la durabilité est désormais un facteur clé pour les consommateurs et ne continuera à prendre de l’importance qu’auprès des générations futures. Si les fiduciaires de retraite adoptent l’ESG comme élément central de leurs stratégies d’investissement, leurs membres sont très susceptibles de les remercier à l’avenir, à la fois en ce qui concerne le rendement de leur épargne-retraite et le monde dans lequel ils prendront leur retraite.
