Le taux hypothécaire résidentiel fixe moyen sur cinq ans a bondi à 6,01% ce matin, contre 5,97% lundi, selon le fournisseur de données financières Moneyfacts. Les correctifs de deux ans sont encore plus chers à une moyenne de 6,47 %, contre 6,42 % hier.
Ce qui est inquiétant, c’est loin d’être la fin.
Le taux de base de la Banque d’Angleterre est actuellement de cinq pour cent, mais son comité de fixation des taux devrait l’augmenter de 50 points de base supplémentaires lors de sa prochaine réunion le 3 août, le portant à 5,5 pour cent.
Deux nouvelles hausses de taux de 0,25% sont attendues en septembre et novembre. Si ceux-ci se concrétisent, le taux de base atteindra six pour cent.
Dans ce scénario, les prêts hypothécaires à taux fixe de deux ans pourraient atteindre 7,5 %, ce qui exercerait encore plus de pression sur les propriétaires.
Il y a quelques années, les épargnants pouvaient emprunter pour 2% ou moins, c’est donc un changement radical.
Maintenant, voici la partie vraiment inquiétante.
Bien que les prix de l’immobilier aient chuté de 3,5% au cours de l’année jusqu’en juin, selon Nationwide, le plein impact des hausses des taux de base ne s’est pas encore fait sentir.
La plupart des emprunteurs sont toujours protégés par leurs hypothèques à taux fixe existantes. Jusqu’à présent, moins d’un million de propriétaires ont dû réhypothéquer, mais cela change rapidement.
Un million de propriétaires verront leurs offres fixes expirer au second semestre de cette année. Ils doivent payer 442 £ de plus par mois, soit 5 304 £ par an, selon les calculs d’Oxford Economic.
1,5 million de prêts hypothécaires supplémentaires expireront l’année prochaine, créant une crise continue alors que de plus en plus d’emprunteurs sont confrontés à des taux plus élevés.
Plus les taux hypothécaires augmentent, pire ce sera.
Alors, à quel point cela va-t-il devenir mauvais ?
En ce qui concerne les prévisions d’effondrement des prix de l’immobilier, vous pouvez faire votre choix. L’Office for Budget Responsibility estime que les prix chuteront d’un modeste 9 %, avant de recommencer à augmenter en 2024.
Des titres plus alarmistes prédisent des accidents allant jusqu’à 25% ou 35%, même si je pense qu’ils s’avéreront loin de la marque.
Alors que les emprunteurs subissent une pression intense, un tiers de tous les propriétaires ont réglé leur dette et n’ont rien à craindre.
La plupart seront des personnes âgées qui ont acheté leur maison il y a des décennies et qui ont connu des années de croissance fulgurante des prix depuis.
Les acheteurs récents dans la trentaine et la quarantaine sont les plus vulnérables, car beaucoup se seront étirés au maximum pour monter sur l’échelle.
Alors que la crise du coût de la vie fait rage, ils auront du mal à payer des coûts hypothécaires plus élevés en plus de factures alimentaires et énergétiques exorbitantes.
Une bonne nouvelle est que le gouvernement s’appuie sur les prêteurs pour ménager les emprunteurs en difficulté, ce qui pourrait empêcher une vague de saisies.
On leur proposera des options telles que prolonger la durée de leur hypothèque ou ne payer que les intérêts de leur hypothèque pendant un certain temps, ce qui allégera le fardeau.
Mieux encore, le chômage est faible à seulement 3,4 %. Bien qu’il existe des emplois, de nombreux propriétaires devraient pouvoir se débrouiller.
Je ne minimise pas les défis cependant.
Les propriétaires désabusés de l’achat pour la location peuvent se décharger de leurs propriétés alors que les coûts d’emprunt plus élevés rongent leurs revenus locatifs, inondant le marché d’actions bon marché.
La grande question est de savoir ce qu’il advient de l’inflation – et donc des taux d’intérêt et des taux hypothécaires.
Jusqu’à récemment, la BoE prévoyait que la croissance des prix à la consommation tomberait à 5,1 % d’ici la fin de l’année et continuerait de baisser en 2024.
Dans ce scénario relativement rose, le marché immobilier pourrait éviter un véritable krach. L’inflation est en baisse constante aux États-Unis et en Europe, mais elle s’avère beaucoup plus tenace au Royaume-Uni.
Un nombre croissant d’analystes avertissent qu’il n’y aura pas de retour rapide à l’ère des taux d’intérêt proches de zéro et que nous devrons nous habituer aux taux hypothécaires plus élevés d’aujourd’hui.
Les emprunteurs inquiets devraient surpayer leur hypothèque s’ils le peuvent pour réduire le fardeau. La plupart des offres autorisent désormais des trop-payés allant jusqu’à 10% par an, mais vérifiez d’abord les petits caractères.
Vous ne pouvez généralement pas emprunter un trop-payé hypothécaire si vous avez besoin d’argent rapidement, alors laissez de l’argent facilement accessible en cas d’urgence.
Je m’attends à ce que les prix de l’immobilier chutent au second semestre de l’année, mois après mois. Pourtant, le déclin pourrait être plus lent que ne le préviennent aujourd’hui les pessimistes purs et durs.
Esperons-le. L’alternative ne supporte pas la réflexion.
